हाय दोस्तों अगर आप निवेश करना सीखना चाहते हैं तो यह किताब आपके लिए सही है इस लेख में, आप बेंजामिन ग्राहम की पुस्तक, ‘‘द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर” THE INTELLIGENT INVESTOR के बारे में Hindi Summary मैं जानेंगे, जो सामान्य निवेशकों को सुरक्षा निवेश करने के बारे में व्यावहारिक सलाह प्रदान करती है। आज यह पुस्तक निवेश के पेशे में दो अवधारणाओं को पेश करने के लिए प्रसिद्ध है: अलंकारिक मिस्टर मार्केट और सुरक्षा के मार्जिन की अवधारणा।
बेंजामिन ग्राहम द्वारा द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर(THE INTELLIGENT INVESTOR), पहली बार 1949 में प्रकाशित हुआ, मूल्य निवेश पर एक व्यापक रूप से प्रशंसित पुस्तक है। पुस्तक पाठकों को शेयर बाजार में मूल्य निवेश का सफलतापूर्वक उपयोग करने की रणनीति सिखाती है। ऐतिहासिक रूप से, पुस्तक निवेश पर सबसे लोकप्रिय पुस्तकों में से एक रही है और ग्राहम की विरासत बनी हुई है।
द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर आज उल्लेखनीय है, कई प्रसिद्ध निवेशकों ने शेयर बाजार में मूल्य का निर्धारण करने और अपने पोर्टफोलियो के लिए सफलतापूर्वक स्टॉक चुनने में मदद करने के लिए इसकी प्रशंसा की है। पुस्तक का मुख्य विश्लेषण मूल्य निवेश, मिस्टर मार्केट के रूपक और मूल्य निर्धारण पर केंद्रित है।
THE INTELLIGENT INVESTOR (द इंटेलिजेंट इन्वेस्टर) Book Summary In Hindi
ध्यान दें कि ग्राहम शुरू से ही घोषणा करते हैं कि यह पुस्तक आपको यह नहीं बताएगा कि बाजार को कैसे हराया जाए। कोई सच्ची किताब नहीं कर सकती।
इसके बजाय, यह पुस्तक आपको तीन शक्तिशाली सबक सिखाएगी:
• आप अपरिवर्तनीय नुकसान सहने की संभावना को कैसे कम कर सकते हैं;
• आप स्थायी लाभ प्राप्त करने की संभावनाओं को अधिकतम कैसे कर सकते हैं;
• आप आत्म-पराजय व्यवहार को कैसे नियंत्रित कर सकते हैं जो सबसे अधिक रहता है
निवेशक अपनी पूरी क्षमता तक नहीं पहुंच पाते हैं।
एक बुद्धिमान निवेशक बनने के 3 सिद्धांत हैं।
- एक बुद्धिमान निवेशक हमेशा निवेश करने से पहले किसी कंपनी के दीर्घकालिक विकास और प्रबंधन सिद्धांतों का विश्लेषण करता है।
- वे निवेश में विविधता लाकर हमेशा खुद को नुकसान से बचाते हैं।
- बुद्धिमान निवेशक कभी भी पागल मुनाफे की तलाश नहीं करते हैं, लेकिन सुरक्षित और स्थिर रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करते हैं।
वॉरेन बफे का एक प्रसिद्ध उद्धरण निवेश के उनके 2 नियमों के बारे में है।
नियम नंबर 1: कभी भी पैसा न गंवाएं। (Never lose money.)
नियम संख्या 2: नियम संख्या 1 को कभी न भूलें। (Never forget Rule No. 1)
Investment vs. Speculation
एक निवेश ऑपरेशन वह है जो पूरी तरह से विश्लेषण करने पर, मूलधन की सुरक्षा और पर्याप्त रिटर्न का वादा करता है।
निवेश में 3 तत्व होते हैं
- आपको किसी कंपनी का स्टॉक खरीदने से पहले, और उसके अंतर्निहित व्यवसाय की सुदृढ़ता का अच्छी तरह से विश्लेषण करना चाहिए
2. आपको गंभीर नुकसान से जान-बूझकर अपनी रक्षा करनी चाहिए
3. आपको “पर्याप्त” की आकांक्षा रखनी चाहिए न कि असाधारण प्रदर्शन की
केवल तभी निवेश करें जब आप किसी स्टॉक के मालिक होने में सहज हों, भले ही आपके पास उसके दैनिक शेयर की कीमत जानने का कोई तरीका न हो।
सट्टा और निवेश के बीच भ्रमित न हों। जब आप सट्टा लगा रहे हों तो यह न सोचें कि आप निवेश कर रहे हैं। जब आप इसे गंभीरता से लेते हैं तो यह खतरनाक हो जाता है। आपको उस राशि पर सख्त सीमाएं लगानी होंगी, जिस पर आप दांव लगाने को तैयार हैं।
The investor and inflation
Inflation हमारे रिटर्न को खा जाती है और हमारे धन को छीन लेती है। Inflation को नज़रअंदाज करना आसान है और यह महत्वपूर्ण है कि आप अपनी निवेश की सफलता को न केवल अपनी कमाई से मापें, बल्कि इस बात से भी मापें कि मुद्रास्फीति के बाद आप कितना रखते हैं।
मुद्रास्फीति (Inflation के खिलाफ सुरक्षा:
स्टॉक खरीदना (सही कीमतों पर) (Buying stocks (at the right prices)
आरईआईटी (रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट) (REITs (Real Estate Investment Trusts)
टिप्स (ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां) (TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities)
A Century of Stock-Market History The Level of Stock Prices in Early 1972
एक निवेशक के पास स्टॉक-मार्केट इतिहास का पर्याप्त विचार होना चाहिए, विशेष रूप से इसके मूल्य स्तर में प्रमुख उतार-चढ़ाव और समग्र रूप से स्टॉक की कीमतों और उनकी कमाई और लाभांश के बीच अलग-अलग संबंधों के बारे में।
यह अध्याय दो वस्तुओं को ध्यान में रखते हुए शेयर बाजार के इतिहास के आंकड़े प्रस्तुत करता है
एक, पिछली शताब्दी के कई चक्रों के माध्यम से शेयरों ने अपनी प्रगति को सामान्य तरीके से दिखाया।
दूसरा, न केवल स्टॉक की कीमतों के बारे में बल्कि कमाई और लाभांश के लगातार दस साल के औसत के संदर्भ में तस्वीर को देखना।
शेयर बाजार का प्रदर्शन तीन कारकों पर निर्भर करता है:
वास्तविक वृद्धि (कंपनियों की आय और लाभांश में वृद्धि)
मुद्रास्फीति वृद्धि
सट्टा वृद्धि या गिरावट
General Portfolio Policy The Defensive Investor
एक बुद्धिमान निवेशक बनने के दो तरीके:
- सक्रिय या उद्यमी: स्टॉक, बॉन्ड या म्यूचुअल फंड के गतिशील मिश्रण पर लगातार शोध, चयन और निगरानी करके।
- निष्क्रिय या रक्षात्मक: एक स्थायी पोर्टफोलियो बनाकर जो ऑटोपायलट पर चलता है और इसके लिए किसी और प्रयास की आवश्यकता नहीं होती है (लेकिन बहुत कम उत्साह उत्पन्न करता है)।
बांड घटक (The Bond Component)
बॉन्ड में निवेश रक्षात्मक रूप से निवेश करने का एक अच्छा तरीका हो सकता है।
The Defensive Investor and Common Stocks
सामान्य स्टॉक घटक के लिए नियम
सामान्य स्टॉक के चयन के लिए सुझाए गए नियम:
1.एक पर्याप्त होना चाहिए, हालांकि अत्यधिक विविधीकरण नहीं। इसका मतलब हो सकता है कम से कम दस अलग-अलग मुद्दे और अधिकतम तीस।
2. चयनित प्रत्येक कंपनी बड़ी, प्रमुख और रूढ़िवादी रूप से वित्तपोषित होनी चाहिए।
3. प्रत्येक कंपनी के पास निरंतर लाभांश भुगतान का एक लंबा रिकॉर्ड होना चाहिए
4. निवेशक को उस कीमत पर कुछ सीमा लगानी चाहिए जो वह पिछले सात वर्षों में अपनी औसत कमाई के संबंध में किसी इश्यू के लिए चुकाएगा। हमारा सुझाव है कि यह सीमा औसत कमाई के 25 गुना पर निर्धारित की जाए और पिछले बारह महीनों की अवधि के 20 गुना से अधिक न हो।
